barouh (barouh) wrote,
barouh
barouh

читая уважаемых аналитиков

 

 

Читаю обзор (а точнее даже прогноз) российского сотового рынка от одного из инвестбанков. И не перестаю удивляться
 

1) Уважаемые аналитики вообще не рассматривают всерьез возможность дальнейшего роста голосового MoU (среднего количества минут на абонента)
2) Уважаемые аналитики считают, что МТС и Вымпелком «только-только начинают работу в сегменте проводной связи в регионах» - если применительно к МТС можно согласиться, то Билайн, впитавший в себя Голден Телеком и Корбину, во многих регионах является крупнейшим негосударственным оператором фиксированной связи
3) Уважаемые аналитики видят большой потенциал для роста доходов сотовых операторов в области платного ТВ, при этом за скобками остается как тот факт, что большинство крупных городов (кроме Москвы и отчасти Питера) уже плотно освоено местными кабельными сетями, а население готово массово потреблять платное ТВ только если это самое телевидение стоит в пределах рублей 150 в месяц
4) Уважаемые аналитики считают, что «большая тройка» сотовых операторов может отказаться от покупки лицензий на 4G (то бишь LTE), если государство или придворные конторки будут их (пере)продавать слишком дорого (дороже $1 млрд.?) – хотя на мой взгляд очевидно, что если у вас бизнес на десятки миллиардов, то имеет смысл потратить несколько миллиардов на то, чтобы сохранить долгосрочные перспективы для своего развития и чтобы не допустить появления на рынке новых конкурентов
5) Уважаемые аналитики предполагают, что если власти заставят операторов снизить расценки на роуминг (по крайней мере в странах СНГ), то доходы сократятся сильнее, чем EBITDA; иными словами, уважаемые аналитики верят, что сотовые операторы услуги роуминга предоставляют практически по себестоимости, а то и в убыток себе 

В обзоре есть еще два утверждения, которые у меня вызывают большие сомнения – что в ближайшие 5 лет доходы сотовых операторов будут в среднем расти всего на 5% в год и что маржа операторов (по EBITDA, простите за бранное слово) будет и дальше превышать 45% (что больше, чем в Европе, и больше, чем на подавляющем большинстве развивающихся рынков). Я предполагаю, что доходы будут расти быстрее, а маржа все же начнет постепенно снижаться (т.е. расходы будут расти еще быстрее), но все-таки тут возможны разные мнения, и иную точку зрения – что мол доходы будут расти медленно, а расходы еще медленнее – я по крайней мере не назову глупой. А вот первые 5 пунктов у меня таки вызывают очень большое удивление
Tags: полупрофессиональное, телеком
Subscribe

  • (no subject)

    французский позор продолжается - они уже проигрывают ЮАР 0:2 а Уругвай-Мексика радует - пока ощущение (я матч больше слушаю, чем смотрю), что по…

  • мои прогнозы

    (я опять про футбол) Если прошлый чемпионат мира стал триумфом европейских команд (все четверка полуфиналистов была из Европы), то нынешний…

  • примета

    Начиная с 1986 г. (т.е. уже на протяжении 6 чемпионатов) соблюдается одно и то же правило - будущий чемпион мира выигрывает свой первый матч, притом…

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 5 comments